2024年02月29日  星期四
周期品涨价主题是新起的大风口
2016年03月07日来源:0
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    相对而言,新产业主题出现超预期的机会越来越困难,而周期品涨价主题的稳定性越来越强。

    周期品涨价正是当前新起的大风口。一个显著的事实就是,已有大量周期品种的股价运行已转向大型多头排列的,涉及的领域包括钛白粉、维生素、锗、锌、黄金、铝,代表品种包括中核钛白、新和成、云南锗业、罗平锌电、云南铝业、山东黄金等。即使是煤炭、钢铁,也有部分品种已转向大型多头排列,比如西山煤电、神火股份、首钢股份等。现在进一步扩散到涨价预期,像行业集中度已迅速上升的印染业,涉及的小市值股航民股份已率先启动。强周期品种的反复回暖,这是当前行情有别于过去几年的地方,值得我们高度重视。

    云铝股份(000807):已形成水电—铝土矿—氧化铝—电解铝—铝加工的铝全产业链。目前电解铝产能120万吨,氧化铝产能80万吨,随着2015年完成定增计划,氧化铝产能扩张至240万吨,从而实现氧化铝与电解铝的平衡。目前市值140亿元。公司对铝价的敏感度最强。近期持续领涨,趋势不断向强。

    新和成(002001):公司是全球四大VA生产商,占全球市场份额14%,近期VA涨价趋势持续。同时,VE等也隐含提价的趋势。新材料PPS项目投产也成为未来成长的重要看点。 预期未来几年营业收入会持续提升至80亿元以上。目前市值170亿元,营业收入40亿元,毛利率39%,市销率低于5倍。估值弹性正在形成。

   

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