相对而言，新产业主题出现超预期的机会越来越困难，而周期品涨价主题的稳定性越来越强。

    周期品涨价正是当前新起的大风口。一个显著的事实就是，已有大量周期品种的股价运行已转向大型多头排列的，涉及的领域包括钛白粉、维生素、锗、锌、黄金、铝，代表品种包括中核钛白、新和成、云南锗业、罗平锌电、云南铝业、山东黄金等。即使是煤炭、钢铁，也有部分品种已转向大型多头排列，比如西山煤电、神火股份、首钢股份等。现在进一步扩散到涨价预期，像行业集中度已迅速上升的印染业，涉及的小市值股航民股份已率先启动。强周期品种的反复回暖，这是当前行情有别于过去几年的地方，值得我们高度重视。

    云铝股份（000807）：已形成水电—铝土矿—氧化铝—电解铝—铝加工的铝全产业链。目前电解铝产能120万吨，氧化铝产能80万吨，随着2015年完成定增计划，氧化铝产能扩张至240万吨，从而实现氧化铝与电解铝的平衡。目前市值140亿元。公司对铝价的敏感度最强。近期持续领涨，趋势不断向强。

    新和成（002001）：公司是全球四大VA生产商，占全球市场份额14%，近期VA涨价趋势持续。同时，VE等也隐含提价的趋势。新材料PPS项目投产也成为未来成长的重要看点。 预期未来几年营业收入会持续提升至80亿元以上。目前市值170亿元，营业收入40亿元，毛利率39%，市销率低于5倍。估值弹性正在形成。