2024年05月22日  星期三
涨价潮再起三角度挖掘投资机会
2018年03月13日来源:0盛世创富 易凯
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本周五,2018年2月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比上涨1.2%,同比上涨2.9%;PPI环比下降0.1%,同比上涨3.7%。整体来看,CPI超预期回升,2018年将温和通胀,这也为市场再次提供了炒作“涨价”概念的机会;整体来看,新年开工不足,环保限产的持续影响,以及产业链的景气上升,都成为了未来相关产品价格上涨的缘由,投资者可从这方面着手布局相关涨价受益股。

短线关注“新年开工因素”涨价题材

从历史经验来看,由于部分行业的惯例,新年之后由于机器检修等原因,造成开工不足;或者新年开工造成的短期需求旺盛,都会引发相对应的产品出现涨价局面,如2月底以来,钼系产品价格持续上涨。就是受到主产地交货及检修延期等因素影响,钼精矿供应紧张局面难以改善;下游产品受原料价格上涨及钢厂采购旺季的带动,需求有望维持旺盛。短期钼市预期较为乐观,投资者可关注金钼股份,公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司;同样的原因包括稀土方面,节后国内稀土价格迎来一轮快速上行走势,以镨钕氧化物为例,也是受益短期开工需求旺盛的影响,投资者可关注天通股份和风华高科。

环保限产政策延续关注力度强弱

统计显示,2017年多数行业的涨价来自于国家环保限产政策的实施,不难相信,今年这一影响仍将延续,关键投资者要看到环保限产政策的延续或者减弱的力度,从而判断价格上涨的趋势周期;具体来看,炭黑是近期价格涨势较猛的品种之一,主要是国家环保督查力度的深入,加大国内市场对高端炭黑市场的需求,目前已经逐步影响到如轮胎等其他产业,投资者可关注炭黑企业的黑猫股份、永东股份;另外,也可关注开始形成涨价风潮的轮胎企业,如三角轮胎、风神股份等。另外,染料和化工原料行业也是去年环保限产的重点之一;特别是受环保、安全监管等的持续收紧,目前染料和印染行业库存均处于低位,需求旺盛,有利于推动染料继续涨价,龙头公司具有规模优势、环保优势与产业链优势,将受益于染料涨价,可关注闰土股份、吉华集团、安诺其、亚邦股份。同时,投资者也可关注聚氨酯价格,新年之后聚氨酯市场全面涨价。价格上涨的主要原因是,国外限产、出口增多、环保检修限产等。产品价格大幅上涨,对相关上市公司业绩形成提振,可关注万华化学、氯碱化工等。

重点关注产业链景气上升的涨价概念

整体来看,从去年以来,随着经济形势逐步好转,以及相关产品需求量增加,部分涨价的态势更多地呈现沿着产业链形成全面扩散,如造纸行业,在废纸、原纸、纸板等瓦楞纸产业链大幅领涨下,其他纸种纷纷加入涨价队列,涨价蔓延至文化纸、生活用纸等,对此,投资者可重点关注产业链的发展,重点关注涨价趋势更猛的子产品,如造纸方面可关注瓦楞纸品种,如东方精工,公司传统业务瓦楞纸生产设备等订单从2016年四季度开始复苏,未来仍有望保持稳健的增速。另外,自2017年起,MLCC价格飞涨。此前,风华高科等主要MLCC厂商均多次对旗下产品进行了涨价。在进入2018年之后,涨价已经从MLCC扩展至电容、电感等多类被动器件内容并且持续蔓延。电容、电阻等被动元器件景气度有望持续,涨价趋势或延续至今年三季度。其中,高端MLCC的需求主要来自高端智能手机小型MLCC的需求和汽车市场大容量MLCC需求。投资者可关注风华高科、宇阳科技等。

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