2024年02月29日  星期四
科技赋能预期增强提升成长股溢价空间
2020年02月15日来源:信息早报益学投资金融研究院院长 张翠霞
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深沪两市股指在海外市场震荡走高、北上资金持续净买入、逆周期调节加码、以及全国各地积极推动恢复经济政策利好刺激下,全周震荡上行,波动率创阶段性反弹行情新高,有利投资者做多风险偏好提升,更有利于二级市场结构性行情机会继续纵深演绎。行业方面,软件服务、光刻机、信息安全、云计算、远程办公、量子通信、大数据、工业互联网、芯片、网络游戏、数字货币、IT设备、半导体等为代表的大科技投资主线,上升趋势结构运行良好,明确此时点即使因获利盘回吐出现小周期的震荡和反复,也不会再现类似2月3日的系统性杀跌风险。沪指看,连续阳线的多头攻击已经临近2955点颈线及中长期均线压力附近,此位置只有经历充分的震荡整固,才能真正意义组织力量形成对于3000点整数关压力的有效突破;深市三大股指涨升波动率强于沪指,全部完成2月3日的跳空缺口回补,有利后市进一步拓展上行空间。其中,创业板指突破年前2004高点技术阻力后继续强势走高,波动率试探到2100点区域,是周月线级别大周期V型反转结构打开上升空间的强势走势,有利战略性新兴产业成长股趋势上行,拓展空间,也有利深成指和中小板指跟随上行实现对于年前高点技术阻力的有效突破。

笔者认为,事件性扰动因素对资本市场影响已经边际递减。未来的资本市场有望在北上资金持续净买入、公募(私募)基金大举自购、银行理财子公司调高权益类资产配置、多家大型保险机构连续多日净买入数百亿元、头部券商资管买买买、155亿增量资金借道ETF跑步入市,以及绝大多数行业细分指数已经形成由跌转升的上升趋势背景下,中期向好运行。

建议二级市场投资者,在指数调整未破重要支撑防线情况下,继续如下策略锁定操作机会:1)大科技投资主线继续强势运行,半导体、元器件、软件服务、IT设备、芯片、5G等行业细分指数总体运行平稳,有利浪潮信息、中科曙光、顺络电子、纳思达、紫光国微、榕基软件、士兰微、卫士通、同方股份、金财互联、国科微、精测电子、江丰电子、杨杰科技、全志科技、兴森科技等为代表的行业龙头公司继续获得资金关注度提升,演绎运行良好的上升趋势;2)医药、医疗保健板块近期资金流入较好,波动率处于强势区域,可继续短线或波段思路关注浙江医药、基蛋生物、贝瑞基因等基本面有强支撑的个股。

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