铁路价改将启，继续推荐铁路改革主题，周期品种维持谨慎：展望3季度，经济触底横向震荡概率加大，对周期品种暂不推介。当前铁路改革进入机制重塑性改革攻坚阶段，投融资体制改革、价格改革和公司化改革将逐渐浮出水面，重点推介铁路改革主题和菜鸟物流主题。
    本周交运重点观点——铁路改革进入第二波，运营机制重塑阶段投资价值凸显：本周重点提示铁路改革进入运营机制重塑阶段投资价值凸显。现阶段改革主要包括投融资体制改革、价格改革和公司化改革，并且三维一体，互相支撑；上周五我们组织的电话会议上，发改委专家和铁道学会专家梳理一下改革逻辑和内容，尤其在价格改革方面还有超预期内容；总体上，铁路改革进入第二波攻坚阶段，持续推介两大铁路公司。在交运整体上，维持近期实体经济触底概率加大判断，8月16日，中储董事长韩铁林与阿里巴巴创始人马云先生会晤，就“菜鸟”合作问题进行非正式探讨。保持对菜鸟物流网络活动持续跟踪，继续看好唯一主题标的中储股份。
    推介组合：大秦铁路（买入）、广深铁路（买入）、中储股份（买入）、铁龙物流（增持）、上海机场（增持）、建发股份（增持）、怡亚通（增持）、农产品（增持）。