近期市场表现出“沪强深弱”的走势，笔者认为，对于目前走势投资者应有清晰的认识：沪市走强，关键在于新股申购在即资金又开始布局低估值蓝筹以打新，以及PMI等数据向好，以及货币政策倾向宽松预期导致传统强周期品种的“复辟”。而创业板走弱，则是因为中报披露密集展开，大量高位题材股面临业绩增速与高企的市盈率不匹配的风险。但是，这并不表示这一“沪强深弱”的走势将延续，建议投资者从三方面布局，把握“跷跷板”行情的板块轮动节奏。

    强周期品种：数据和政策依赖性高

    从历史经验来看，强周期品种的走强，更多地来自于经济数据特别是PMI等先行指标好转的影响，同时货币政策放松预期带来的预期猜测。如在6月重返“荣枯线”后，7月汇丰制造业PMI又创新高。这是该指数于6月重回荣枯线上方后，连续两个月大幅回升。业内认为，制造业PMI创18个月新高，显现出下半年经济开局复苏势头强劲，随着稳增长政策持续发力，预计三季度GDP增长有望保持在7.5%以上，四季度还可能进一步回升。另外，据中国证券网消息，央行本周二公开市场将不开展任何操作。这是继6月底暂停正回购后的再次暂停。再加上周四央行和财政部开展本月第二次国库现金定存，投放500亿，显示出央行呵护本周资金面的决心。这两者消息也是推动强周期品种出现大幅反弹的重要原因。不过，笔者认为，强周期品种，在经济复苏阶段的表现，对于数据和政策依赖性很高，曾经也出现过数据回落，强周期品种反弹周期结束的现象。因此，对于未来PMI等数据能否持续上涨，投资者应重点关注，包括货币政策放松持续性的预期。建议重点关注部分经济微刺激政策受益股，以及市场处于中西部，能分享铁路投资增长带来的水泥需求放量的华新水泥、祁连山，拥有强大的成本优势助公司获得更高的毛利的海螺水泥。

    创业板品种：次新股和新兴产业股值得持续关注

    从创业板K线图上看，与主板市场的强势格局形成鲜明对比。当前，资金撤离导致的创业板弱势格局暂难扭转，趋势性上行短期难以再现。究其原因，前期创业板个股经过炒作估值已经偏高，而有数据显示中报业绩增速却较一季度回落，资金撤离涨幅已高的成长股，转而投向低估值蓝筹股的趋势更为明确。不过，笔者认为，作为新兴产业代表，创业板个股中仍有不少可视为中长期投资的品种，特别是部分个股被主力资金长期重仓持有，短期调整存在布局机会。特别是在经济形势尚未完全回暖的背景下，行业景气上升带来的上市公司仍有持续关注的价值，如苹果产业链、新能源汽车等，这些产业一直受到较为旺盛的市场需求，使得相关公司在经济增速放缓的背景下，仍能保持较为平稳的增长水平，这也将冲散市场对于业绩与估值之间的质疑，建议重点关注如苹果产业链中受益股，以及蓝宝石、液态金属概念可关注天龙光电、长盈精密等。另外，7月初上市的新股，在近期第二轮新股发行的冲击下，股价纷纷结束下跌走势，但是与之相反，部分在年初上市的次新股却走出了止跌企稳的格局，如斯莱克、炬华科技等；目前市场进入半年报公布阶段，虽然历史上半年报中推出高送转题材的个股不多，但是多数集中在上半年上市的次新股方面，其抢权、填权阶段维持较长的上涨周期，建议投资者可重点关注创业板中具有高送转潜力，同时本身行业属于高速增长阶段的次新股品种，如易事特、赢时胜、斯莱克等。

    跷跷板行情如何把握节奏

    笔者认为，目前市场处于大级别反弹行情的初级阶段，因此行情的波动节奏较为复杂，对此，投资者应该有一定清晰的认识，不以行情涨而喜、也不宜以股指跌而忧，把握股指震荡反复，以及跷跷板行情中，板块轮动的节奏最为重要。其中，经济复苏形势对于行情持续上涨影响较大，投资者可重点关注经济数据公布情况，以及货币政策口是否持续放松预期；另外，由于新股市值配售机制效应，以及目前新股发行深沪两市合理比例，造成市场对于沪市的蓝筹股配置比例较大，从而推动沪指走高，因此，未来新股发行节奏对于跷跷板行情影响也相对较大，新股发行之前市值配售效应对于沪指的推升作用，以及新股发行之后，创业板新股因为盘小题材丰富带来的赚钱效应，有可能刺激创业板回升，由此也把握A股市场股指震荡的跷跷板行情节奏。