本周A股市场出现了震荡中受阻的态势，尤其是创业板指在周末持续走低。但是，由于成交量依然活跃，改革牛的逻辑仍未减弱。所以，有部分热钱开始转变思路，涌向军工等产业趋势确定且未来题材预期多多的品种。

     产业趋势积极乐观

     当前军工产业趋势是相对乐观的。一是军费开支稳定增长，意味着军工企业的订单也同步增长。2015年中国国防支出将增长10.1%，升至8898.6亿元。军费增速虽有所回落，但依然保持了两位数的增长速度。而且，由于人员的压缩等因素，未来军事装备的开支在军费总开支中的比例会持续、迅速地提升，这必然会对军工企业的发展带来积极而深远的影响。二是军工装备升级将带动军工行业发展。据媒体报道称，在2015年的两会期间，海、陆、空、航天各军工领域代表就大家关注的部分武器装备问题进行了交流，可以看到我们国家军工装备在各领域都取得了明显的进步。但是海军、空军发展水平仍远低于发达国家，据此，业内人士预计军工装备升级，尤其是海军、空军的装备升级将给相关领域带来旺盛的需求。更何况，随着近十年的科研投入，军工行业已经由技术积累期向成果转化期转变，海军、空军装备发展速度将明显加快，从而给军工产业带来强劲的发展驱动力。

     产业整合深入  催化剂源源不断

     与此同时，军工产业的整合预期也在不断强化。在前期，有“南北船”之称的中国船舶工业集团公司（中船集团，南船）和中国船舶重工集团公司（中船重工，北船）对调了领导班子，据中船重工的官方网站消息，3月25日，中组部宣布：原中船集团董事长、党委书记胡问鸣任中船重工董事长、党组书记；原中船重工副总经理董强任中船集团董事长、党组书记。因此，南北船的合并预期升温。

     不过，随着相关上市公司的澄清公告，使得此预期有所弱化，二级市场股价也随之走软。但是，从中国南车与中国北车的合并事件中可以推断出，未来的央企产业整合的思路就是不涉及到最终消费者的产业领域，可能均会合并同类项，将同类产业整合在一起。所以，军工行业的同质产品的不同企业均有可能合并，从而意味着南北船的整合预期仍然存在。另外，军工科研院所的改革也在纵深发展，越来越多的信息显示出军工科研院所的企业化改革趋势已经明朗。既如此，相关上市公司的资产整合预期也在提升。在此背景下，此类个股仍将活跃，航天旗下的上市公司的产业整合也有望向纵深发展，从而不断赋予军工产业股的题材催化剂。

     关注三类个股

     正因为如此，业内人士认为，未来的军工板块有望反复活跃。一方面是因为订单的饱满，意味着军工类上市公司未来的业绩成长趋势将相对确定，另一方面则是2015年国防工业改革将继续推动军工整合、继续提升证券化水平、推进军民深度融合，科研体制改革将进入政策配套、实质推进阶段。因此，题材众多，未来的股价趋势值得期待。

     循此思路，在操作中，建议投资者积极跟踪三类个股，一是产业整合预期相对乐观的品种，如中国重工、中国船舶、广船国际等。二是军工业务发展趋势确定，且技术含量持续提升的品种，如航天电器、奥普光电、振华科技、大唐电信等。三是契合了我国军工产业发展趋势的品种，海军、空军的装备制造业，所以，中国重工是重中之重，而中直股份、洪都航空、航空动力等也可跟踪。如果感觉选股难的话，也可以直接加仓军工B这一分级杠杆基金。