机构关注滞涨大消费 在沪指连续收出九连阳、逾越3700点后，本周二（24日）迎来大震荡，不过，在当日调整后迅速收复收盘后，直至周四（26日），震荡格局再现，其中创业板迎来了大涨之后的暴跌，直线跳水一度大跌近5%，全通教育等互联网板块个股集体跌停。

    笔者以为，目前大盘整体震荡态势明显，个股板块开始分化，今年以来，创业板指已经连续上涨超过60%，可想而知上方累积的获利盘多么丰厚，特别是一些被热炒的中小盘股。获利盘累积加剧很容易形成多杀多效应，对此不得不防。

    对此，投资者一方面应做好风险控制，相对激进者则可适当关注基本面正在改善、前期滞涨的食品饮料、农业等大消费板块。

    星石投资在周四发给笔者的邮件中表示，他们判断，消费板块尤其是传统领域消费，在过去几年业绩持续下滑，目前正处于底部企稳阶段。

    如白酒节后涨价显示需求改善对终端价格的边际弹性增加，盈利趋势将发生显著改善。类似的还有养殖业，母猪存栏持续创历史新低，未来一年猪价走势乐观。另外新型消费也是星石重点关注的方向之一，业绩存在进一步爆发的可能性。

    星石投资表示，从物质消费到精神消费，中国消费升级在1到2年前已经开始，未来更强劲。2月份中国电影票房超过40亿元，首次超于美国同期水平，这表明以娱乐消费为代表的新兴消费已经开始爆发。从总体上判断消费板块的很多行业，将很快迎来盈利趋势的逆转，整个消费板块也将迎来整体性的投资机会。

    国泰君安认为，增量资金推动市场连创新高，低涨幅、低估值的食品饮料存补涨需求，预计部分龙头一季报靓丽，提供补涨的基本面基础；

    推荐稳健的四大龙头：首推伊利股份（预计Q1收入增速15%，前期股价涨幅低）、洋河股份（预计Q1 收入增10-15%，最具有互联网思维的行业龙头）、泸州老窖（基本面见底，预计Q1 起业绩大幅反弹）、白云山（股价安全边际高，凉茶市场格局剧变在即），以及具基本面基础或产业资本高价托底，存国企改革、外延扩张、模式创新等主题的品种，如加加食品、双塔食品、好想你。

    平安证券认为，本周进入春季糖酒会时间，与2013、2014年相比，茅台、五粮液为首高端白酒企稳开始回升可能成为共识，主要是经销商优胜劣汰基本完成、渠道清理完成、库存水平低、两大酒厂预计将继续坚挺价格，有助高端白酒延续2014年估值回升势头。

    齐鲁证券表示，市场“牛市思维”明显，前期滞涨品种出现明显加速上涨迹象。该行调研了部分滞涨品种史丹利、登海、海大和唐人神，表现优异。当前继续看好金正大、史丹利估值便宜，信息化战略和农资行业整合战略并未被市场所认知；继续推荐资源优势明显、转型决心强的传统种植股 *ST大荒。