本周四（4月23日）收市以后，上证盘中4444点的最高点，以及4414点的收盘位置，瞬间点燃了各路“段子手”的热情。

    戏剧性的是，仅仅三个小之后，证监会官方微博抛出的“重磅”，就让很多人都笑不起来了。新股又来了，而且以后将从每月一批，变为每月两批。

    笔者以为，新股发行的突然加速，除了解决居高不下的新股"堰塞湖"外，更是意在为火热的股市“降温”。在此背景下，投资者对于当前A股市场存在的屡被炒高的中小盘题材股、类中国神车等结构性风险应有起码的风险认知，予以规避。

    同时，有不少投资者正在不断寻找新的投资洼地，而近期则刮起了大消费之风（上周曾予以重点剖析），令白酒、汽车等行业接连暴涨。

    笔者以为，消费股作为盈利持续、收益稳定、分红比例较高的一大类股票，经过长期调整后如今估值洼地效应明显，消费行业的龙头股不仅比国内平均估值水平低，而且低于海外同类消费行业龙头股的估值水平。对消费行业而言，未来盈利还有一定的弹性，主要来自于经济周期见底后的回升，影响家电行业消费；行业集中度的提高改变竞争格局，提升消费龙头公司的市场份额和盈利水平；第三是产品升级带来的消费提升，例如传统汽车巨头进入新能源汽车领域。

    先看家电，股价表现方面，从去年11月20日至今年4月21日，家电板块涨幅跑输沪深300约20个百分点。估值方面，国泰君安认为，截至2015年4月21日，家电板块2015年整体估值16x，仅高于银行业的7.3xPE 估值。家电行业目前较低的整体估值水平能够为投资者提供地较高的安全边际，是可以放心增持的板块。

    国泰君安指出，仅有安全是不够的，即使投资具有防御性的家电板块，也需要寻找“弹性”。建议，投资家电板块应该选择正在发生积极变化的子板块和公司， 做到“可攻可守”：

    1）“客厅经济”中的海信电器、 TCL集团、兆驰股份、创维数字、 TCL多媒体、创维数码；

    2）工业4.0隐形冠军青岛海尔和积极拥抱互联网的美的集团。继续推荐基本面趋势性向好、估值低的老板电器和格力电器。

    其次，对于汽车行业，本周已有不俗表现，后续仍不乏机会：

    招商证券认为，整个汽车行业受到互联网变革、政策变化、节能减排等大趋势影响，正在进行全面产业结构调整，主题性机会持续显现。其中：新能源汽车、车联网、后市场等方向变数最大，值得持续重点关注。国企改革是这两年亮点，考虑到整车企业基本为国企，因此国企改革概念股值得持有。行业巨变将导致企业被迫求变，零配件行业转型升级值得重点关注。

    投资建议： 围绕三条大线：1、低估值优势企业重点配：福耀玻璃、上汽集团、华域汽车、长安汽车、江铃汽车、国机汽车；2、新能源汽车产业链：比亚迪、宇通客车、松芝股份；3、车联网+后市场+产业转型升级：均胜电子、东风科技、星宇股份、隆基机械、金固股份等。