五月是股市的多事之秋，不确定性因素较多，在管理层对市场态度愈来愈明显之际，市场任性、泡沫膨胀带来的政策风险在加剧，随时都可能爆发，5.30至今令市场记忆犹新。

    短期建议投资者享受泡沫的同时对市场保持一份敬畏的心，收缩融资比例，保持仓位的灵活性，策略和品种选择上资源+国企改革依然是是二季度我们看好的主线。

    股市多事之秋 任性后果很严重

    近期证监会反复表示对股市加杠杆担忧，上周四晚间证监会发放本月第二批新股批文，共25家。并明确未来每月将发放两批新股批文，新股发行节奏加速再次超越市场预期。同时本周证监会“破天荒”在周二午间再度采用柔和的方式表达了对新股民入市的劝诫，其后，部分大券商紧随着将融资标的进行调整，意图为降杠杆。

    事不过三，证监会四月二次提示风险。当下市场短期情绪高涨，泼一点冷水能稍微降降温，但很快又会化成水蒸气。短期市场如果上涨过快，仍需警惕管理层对于股票市场态度的变化，历史经验表面，第三次提示风险之后往往伴随剧烈振荡调整。

    新能源汽车风起，政策+业绩双轮驱动。财政部、科技部、工信部、发改委发布通知，将在2016-2020年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。

    今年有望成为新能源汽车的大年，首先，从中央到地方，政策持续发力不手软；其次，前三月新能源汽车的销量出现3倍的增长幅度；最后，新能源汽车越来越接地气，走进我们的生活，新能源汽车深圳、杭州、北京走在前列，下个月武汉100台特斯拉跑出租， 将加装超级充电桩解决用电难题。

    中药材企业中长线值得重点关注。国务院办公厅27日转发了工信部、中医药局等11部门制定的《中药材保护和发展规划(2015—2020年)》。到2020年，中药材资源保护与监测体系基本完善，濒危中药材供需矛盾有效缓解，常用中药材生产稳步发展；中药材科技水平大幅提升，质量持续提高；中药材现代生产流通体系初步建成，中药材保护和发展水平显著提高。

    密集政策主导传媒改革

    我国文化产业体制改革的过程就是文化产业不断受到重视、地位不断提高的过程。继2009 年《文化产业振兴规划》出台，标志着文化产业上升为国家战略性产业，文化体制改革从此进入加速阶段，政策出台的频率不断提高。2012年文化部发布《十二五时期文化产业倍增计划》，明确提出十二五时期文化部管理的文化产业增加值年均增速高于20%，5年至少翻一番的目标。2013年11月召开的十八届三中全会对文化体制改革发展的思路与十七届六中全会一脉相承，指出文化体制改革是全面深化改革的14项重要任务之一，再次凸显了文化体制改革和文化产业的重要地位。

    从政策轨迹的梳理情况看，无论是从文化创意与设计服务、推进金融支持文化产业还是支持电影业发展以及新闻出版体制改革等诸多方面看，都体现出政策已从全方位及多方面对文化产业形成了多层次利好，并对行业中长期健康稳定和持续发展意义非凡。国资传媒改革所带来的产业链主题性投资机会已较为明确，建议重点关注将受益国资传媒改革的最具代表性的上市公司。综合而言，建议投资者关注华谊兄弟、华策影视、华闻传媒、凤凰传媒、人民网和中视传媒的中线投资机会。