东方网力（300367）本周发布重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购苏州华启智能科技股份有限公司100%的股权和广州嘉崎智能科技有限公司100%的股权；同时募集配套资金5.6亿元。

    募资9亿并购 涉足轨交拓展安防

    公司拟以92.23元/股向无锡乾创、易程新技术、景鸿联创、创思博特等八家机构股东及钟华、江楠等九名自然人股东通过发行股份及支付现金的方式，购买其持有的苏州华启智能科技股份有限公司100%股权，预计交易金额7.13亿元。 华启智能100%股权预评估价值为7.2亿元，预计交易金额7.13亿元，其中现金支付比例为52.69%，股份支付比例为47.31%。

    同时，还拟以92.23元/股向拉萨网华、富成创业、力鼎恒益等三家机构股东及梁铭妹等12名自然人股东通过定增及支付现金购买嘉崎智能100%股权，预计交易金额2亿元。

    此外，公司拟向古玉投资、上银基金拟设立的资产管理计划、李关宝、卜波、谢金强等定增募集配套资金5.06亿元，该部分定增发行价为107.6元/股，拟发行股数471.26万股。

    公司表示，通过收购华启智能，公司快速进入高铁、地铁等智能轨道交通领域；通过收购嘉崎智能，公司将丰富现有的视云图侦产品线，更好地满足公安刑侦客户的需求。

     （一）涉足智能轨道交通业务

    华启智能主要从事智能轨道交通业务，产品主要为应用于高铁动车组、普速铁路客车、城市轨道交通车辆、城际铁路列车等轨道交通行业的乘客信息系统(车载PIS)。华启智能2013年和2014年度度营业收入分别为1.2亿元和2.19亿元，净利润分别为549.67万元和4549.77万元。

    值得关注的是，华启智能2013年和2014年前五大客户均为南车集团以及北车集团旗下企业，对前五大客户的销售收入在2013年和2014年分别占华启智能的营业收入的比例为99%和94.35%。那么，未来随着我国“一带一路”宏伟规划的逐步落实，南北车集团的业务有望快速发展，必将对华启智能产生重大影响。

    （二）丰富智能安防产品线

    嘉崎智能主营业务是为公安刑侦部门提供视频快速采集调阅、智能视频分析系统、海量视频检索摘要、视频内容快速检索等系统和设备以及提供相关解决方案，为公安部门侦查破案提供技术支撑手段。
 嘉崎智能2013年和度2014年度营业收入分别为2480.62万元和4896.56万元，净利润分别为1217.39万元和1368.56万元。

    其实，早在去年8月公司曾披露拟收购嘉崎智能51%股权的公告（当时其100%股权评估价格为2.8亿元，其中51%的股权价格为1.428亿元。此次评估价格与之前评估价格相比，在半年时间缩水25%）。不过，随后在当年9月股东大会上方案被否。在此次方案中，公司给出了详细的说明，控股股东投下否决票的原因是，嘉崎智能与广东冠网信息科技有限公司就部分知识产权存在纠纷，且未能如期向公司提供完整的资料证明其资产的权属问题。截至目前，嘉崎智能已与冠网信息就争议事宜达成和解。

    搭行业快车 有望大幅提升业绩

    公司致力于视频监控平台管理、控制、存储等核心技术的研究和开发。随着时代和技术的进步，各行业客户对视频管理和应用的需求也持续的向深度和广度发展，公司的长期发展战略为：一方面，向公安行业各细分领域进行纵深覆盖；另一方面，将向轨道交通、城市交通、司法、教育、金融等相关行业扩展。为此，公司以云联网、智能硬件、视频大数据为方向，持续加大产品和技术研发，目前已形成了覆盖公安多警种的视云联网、视云实战、视云图侦、视云大数据等产品线体系；同时，公司在视频结构化、智能识别等核心技术方面，整合更多维度的视频计算存储资源，打造了面向行业的云架构视频应用基础平台，已具备了向其他相关行业自然延伸的条件。

    本次通过募集资金收购华启智能和嘉崎智能，充分体现了公司以视频信息技术为核心不断地向深度和广度扩展的战略意图。交通领域对于视频分析的需求空间极大，公司目前业务主要聚焦于安防行业，本次通过收购华启智能，公司将快速进入高铁、地铁等智能轨道交通领域，将实现视频信息核心技术在轨道交通行业大规模应用，将有助于公司开启新的增长空间；通过收购嘉崎智能，公司将丰富现有的视云图侦产品线，更好地满足公安刑侦客户的需求。

    财务数据显示，华启智能、嘉崎智能2014年营业收入合计相当于同期公司营业收入的41.88%；净利润相当于同期公司净利润的43.58%。本次重组交易对方承诺，华启智能2015年至2017年扣非后净利润分别不低于5200万元、6500万元、8000万元。嘉崎智能2015年、2016年、2017年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于1730万元、2200万元、2833万元。

    受益于电子信息行业快速发展，尤其是安防市场需求增长，公司业务也快速发展，2014年公司业实现营业收入6.40万元，同比增长46.48%；实现净利润1.36亿元，同比增长33.30%。若本次重组顺利实施，将有大幅助于提升公司资产质量和盈利能力。