海能达（002583）发布定增预案，计划募集资金不超过30亿元，主要用于加码公司主营业务。此次募集资金将用于专网集群综合解决方案项目等四个主要业务领域，有望为公司长期发展提供持续动力。

    30亿元加码专网运营和军工

    根据定增方案，公司拟以18.13元/股非公开发行不超过16596.96万股，募集资金总额不超过30.09亿元，用于LTE智慧专网集群综合解决方案项目、智慧城市专网运营及物联网，军工通信研发及产业化项目、融资租赁业务资本金补充项目和偿还银行借款及补充流动资金。

    其中。LTE智慧专网集群综合解决方案项目拟投资约10.1亿元，实施内容为研发和销售LTE宽带集群端到端系列产品，具体包括LTE宽窄带融合专网集群系统、智能宽带手台、智能多模手台、专业可穿戴指挥调度监控设备、智能互联网终端管理平台和智慧云综合调度中心。项目建设期2年，项目完全达产后预计实现销售收入17.20亿元，实现净利润4.29亿元。该项目的实施将有利于加快公司在宽带专网技术领域的研发速度，从而促进公司在中高端专网市场保持技术领先优势
    
    智慧城市专网运营及物联网项目拟投资4.17亿元，以前期成立的运通公司为平台，项目采用独立建设、合作建设、设备升级、购买等方式搭建智慧城市集群专网，初期拟在重点城市建设区域性的智慧城市集群专网，为政府部门、公共交通、物流企业、普通市民等用户提供服务。项目建设期2年，建设完成后的第一个年度预计实现销售收入1.44亿元，实现净利润4182万元。该项目的实施，有望进一步完善在专网运营方面的布局。

    军工通信研发及产业化项目拟投资4.52亿元，将聚焦于军工专用通信技术研究、产品研发和产业化，项目建设期2年，建设完成后的第一个年度预计实现销售收入2.48亿元，实现净利润4421万元。该项目的实施，可充分发挥公司在终端设备方面的技术实力，加速切入军用专网市场。

    融资租赁业务资本金补充项目、偿还银行借款及补充流动资金及分别投入募集资金2.3亿元和9亿元。

    公司表示，通过本次非公开发行募集资金项目投入，将巩固和提升公司原有主营业务，并向产业链上下游延伸开展金融服务，带动产业链上下游客户共同发展。同时此次定增有利于加强公司研发平台的建设，合理布局和储备研发人才，为关键岗位储备优秀人才，满足企业快速发展对人才的迫切需求等；同时此次定增还可以大幅增加公司净资产，降低公司资产负债率，有利于优化公司资本结构，提高公司的抗风险能力。

    海外市场保持较快增长

    公司是国内专业无线通信行业的龙头企业，也是全球主要的专业无线通信设备提供商之一，产品主要应用于政府公共安全部门、公用事业以及工商企业的应急通信、指挥调度和日常工作通信等。

    公司过去两年业绩均不及预期，主要原因在于投入过大，而收入规模尚不够。在去年公司大力拓展海外市场销售网络后，今年一季度海外部分迎来25%左右收入增长。公司一季报披露， 2015年1~3月实现收入2.3亿，同比增长20%；净利润-6436万元，与去年同期基本持平。一季度公司整体毛利率为50.6%，同比增长约两个百分点，主要为高毛利率的海外收入占比提高导致。

    公司市场经营情况良好，预计上半年收入同比保持稳定增长，预计今年1~6月净利润亏损0~3000万元（上年同期亏损6025.83万元）。特别是海外市场保持较快增长。公司整体营收仍维持20%左右增长，其中由于国内处投资规划期，收入增长仅为3%左右，海外部分继续在高基数的情况下实现大幅增长，约为25%，主要为数字产品销售推动，目前公司的海外市场增长一直较为强劲和稳定。

    招商证券认为，国际竞争格局利好公司份额提升，专网运营和军工支撑长远发展。国际龙头MOTO和EADS已现颓势，正在寻找潜在的买家，为公司全球份额的提升带来良机。国内方面，公司具有更加确定性的优势，专业数字集群(PDT)有望触底回升，公司作为龙头最为受益；而向专网运营和军工转型将打开新的市场空间，支撑公司更长远的发展。