在国家队资金的精心呵护下，A股市场出现了相对强硬的走势。个股行情随之活跃，以生猪养殖为核心的养殖类个股更是出现了领涨的态势，牧原股份、正邦科技、大华农等个股更是创出新高（包括复权后）。之所以如此，主要是因为生猪价格在近期持续上涨，激发了热钱的追捧。看来，产品价格上涨仍然是股价涨升的催化剂、驱动力。

    供给端萎缩引发猪价上涨

    的确，从行业数据来看，生猪价格上涨态势较为火爆。据中国养猪网上的生猪价格数据显示，7月21日，生猪价格为17.71元/公斤。而在今年2月3日，生猪价格仅仅只有12.71元，6个月的时间，生猪价格大涨39.34%，涨幅接近4成。而且，仅仅在7月份，上涨幅度就超过10%，已创3年来的新高。

    之所以如此，主要是因为前些年猪价持续大跌，使得大量的养殖户退出，进而使得生猪存栏数大幅萎缩。据农业部日前公布的数据显示，2015年6月份全国生猪存栏38460万头，比去年同期减少10%，环比5月减少0.4%。能繁母猪存栏3899万头，同、环比分别下跌14.8%和0.6%，数据显示母猪和生猪存栏在仍在减少，这也是连续第22个月持续下滑。而且，从生猪产业规律来看，生猪周期的时间跨度一般为三年，也就意味着存栏数还将继续下滑。

    但是，猪肉在我国肉类消费中长期处于主导地位，猪肉消费占肉类总消费量的比重自2000年以来均保持在60%以上。因此，随着居民收入的提升等因素，猪肉消费一直处于刚需且不断增长的趋势中。据牧原股份招股说明书援引USDA的统计数据显示，我国猪肉消费在近年来一直保持2.14%的增长态势。

    这就意味着供给端持续萎缩，生猪出栏量持续降低。但居民的消费仍然在刚性、持续增长。如此就使得猪肉价格在近期持续上涨。而且，由于三年的生猪周期因素的存在，此波猪肉价格可能会反复上涨至2016年底，从而意味着生猪养殖类上市公司的业绩弹性、成长趋势是当前A股市场最为乐观的产业之一。在此背景下，越来越多的资金开始加盟生猪养殖类个股，从而驱动着此类个股股价大幅上涨。

    从刚需但供给端萎缩的产业中寻找投资机会

    生猪养殖产业股在近期的大涨，也给我们市场参与者一个清晰的提示，那就是供给端一旦萎缩，但需求刚性存在，并不会因为供给端萎缩而降低消费需求，那么，相对应的产品价格就会大幅上涨，也就提振相对应的相关上市公司二级市场的股价重心，进而产生较为清晰的投资机会。而农业类上市公司均有着类似的投资机会，比如前些年的海参价格就是因为可供养殖海参海域减少，所以，海参价格持续上涨。只是随着近年来的反腐力度加大，海参需求减弱，所以，供给与需求平衡，产品价格有所回落。

    因此，对农业股的投资过程中，首先要确认产品的刚性需求，然后再寻找供给端是否萎缩。目前来看，生猪为核心的养殖产业链个股仍将迎来投资机会。一方面是因为供给端持续萎缩的趋势还在延续，另一方面则是北方即将进入秋季，气温回落，有利于猪肉需求的提升，因此，整个生猪养殖产业链个股仍有着强大的投资机会。雏鹰农牧、牧原股份、正邦科技、天邦股份等品种可跟踪。

    当然，目前农业领域还出现了一个新特征，那就是农业物流以及在农业物流基础上衍生出来的农业金融和农业互联网。其中，象屿股份、康达尔、海大集团、新洋丰等品种最为典型。比如象屿股份在粮食供应链的整合中已经摸索出成功的经验，一旦复制，业绩的高成长趋势就有望出现。而康达尔在农业金融方面的投入，有望渐渐取得回报，未来的业绩弹性也较为乐观，值得跟踪。