千淘万漉虽辛苦，吹尽黄沙始到金。大盘经过近一个月的持续大幅震荡后，在管理层一系列利好政策刺激下，最近两周迎来绝地反击。此轮超跌反弹，主要是对前期市场暴跌的修复。但不少品种出现了大幅反弹，甚至不乏翻倍的品种出现。当前，市场在4100附近展开了激烈的争夺，意味着后超跌反弹时期到来。

    后超跌反弹时期到来，操作策略和选股思路上应该注意什么？尽管短期股指还处于反弹的趋势当中，但就整体而言，增量资金入市的热情在此次市场震荡后明显开始降低，因而股指反弹的空间也将受到较大的限制。4500点作为一个重要的阀值，4300点之前的争夺也很激烈，压力将接踵而至，投资者对此预期不可过高。而此后市场或许还是要预防市二次探底的可能性。

    涉及到操作上，应以波段操作为主，不易恋战。在品种选择上，要选择估值合理、前期跌幅较深、近期反弹空间有限的攻守兼备的品种。我们认为在这种情况下，业绩预增的绩优股最为合适。我们提供以下三条选股思路供投资者参考：

    首先，以中报为依据，选择大幅预增的品种。

    截至昨日，两市共有1751份中报业绩预报出炉，从净利润预告最大变动幅度这一指标的排行来看，有1050家公司称，预计上半年净利润同比有不同幅度的增长，占到已披露业绩预报公司总数的60%。新一轮的半年报炒作行情也正扑面而来。随着上市公司半年报的陆续公布，部分业绩超预期的中小盘个股也有望迎来资金的炒作。不排除部分绩优股后走出强势补涨行情。特别是业绩大幅预增的小盘绩优股，值得投资者特别关注。

    对于已经公布中报预告方案的公司，我们做了综合的梳理。我们认为大幅预增200%以上的品种，投资价值最大，如：海翔药业、深圳惠程、蓝帆医疗、沃华医药、明家科技等，可重点关注。

    但在操作上还需注意的是，半年报正式公布前，市场往往喜欢根据业绩预告来炒作公司的成长预期，因此尽管有时公司业绩能够实现大幅增长，但因在半年报公布前被市场充分炒作，而当正式半年报公布后，大幅增长的利好却成了“马后炮”，股价反因利好的兑现而“见光死”。

    其次，以估值优势作为基础，选择最佳投资品种。

    客观地说，在这种不确定的行情下，具备估值优势的品种是攻守兼备的代表。经过筛选，我们认为大金融完全具备这样的特质，大金融里面，重点推荐券商和保险。

    保险行业迎来前所未有的反弹机遇。上市保险公司一季度净利润创历史新高。2015年1季度4家上市险企实现归属净利润407.6亿元，同比增长78.7%，这个规模相当于2014年全年净利的46%，相当于全行业净利的47%，预计半年报也将同样靓丽。在我们看来，目前保险公司权益仓位较低，未来保险公司有望增加权益类资产配置提升业绩弹性和股价弹性。中国平安、新华保险等仍可重点跟踪。

    券商上半年赚1531亿元创历史，修复行情或开启。近日，中国证券业协会公布了2015年上半年125家券商经营情况数据，显示125家证券公司上半年实现营业收入3305.08亿元，实现净利润1531.96亿元。总体来看，券商股的估值相对低估，迎来估值修复的概率偏大，重点关注：光大证券、中信证券、西南证券、国泰君安等。

    最后，油价持续下跌，运输类品种牛市或将继续。

    7月21日，国家发改委发出通知，决定将汽、柴油价格每吨均降低265元，测算到零售价格90号汽油和0号柴油（全国平均）每升分别降低0.2元和0.23元，这已是本年度零售价第六次下调，也是年内首次三连跌。未来原油市场基本面弱势不改，供过于求的格局仍较为明显，主流趋势仍是下跌，主要原因为：一方面沙特阿拉伯和伊拉克持续高产；另一方面，伊朗核谈全面协议达成，这对于油品供给的回归预期也给市场形成打压。

    在油价下跌的影响下，运输物流子行业航空公司实际成本下降，公司业绩向好，对航空板块上行构成支撑。航空股的市净率普遍较低，属于典型的洼地品种，未来估值提升空间较大，近日板块受到资金的持续关注，表现突出，其中南方航空7月9日以来累计涨幅为61.61%；而国际航线的火爆也成为驱动航空公司盈利增长的重要因素。航运板块长期趋势向好。