本周市场反弹往纵深方向发展，热点板块轮番表演。除了上周一枝独秀的军工股外，本周国企改革和次新股成为领涨市场的“领头羊”，集聚人气的“火山口”，赚钱效应的“示范地”。市场走出了涨幅翻倍的长春一东、中航动力等，也有基本收复失地的中粮屯河、中海海盛等，更有再创新高的湘电股份等。

    展望后市：短期市场的反弹再次验证了“行情基础是什么，中长线投资持有什么”的理论，这一理论在未来的结构性行情中，不但不会被弱化，相反，将不断被强化。短期市场将在犹豫中继续反弹，技术上往上注意4200点附近压力，下关注4000点附近支撑。投资者对当前行情应不再恐惧，而应根据板块的轮动积极调仓换股，汰弱留强。

    中期而言，随着恐慌情绪的平复，市场将重新挖掘新的投资逻辑，估值体系将进行重塑。反弹也不会一帆风顺，上周政策在场外配资层面进行了压力测试引发了振荡，本周对救市政策逐渐退出的探讨又引发了市场的振荡，这说明市场重拾信心，恢复上涨趋势不会一帆风顺。操作上不追高，中线布局国企改革、文化传媒和新能源汽车，短线关注底部放大量换手充分且滞涨的个股。

    历史经验告诉我们：行情在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在兴奋中灭亡！市场目前处于绝望之后曲折的恢复过程中，换角度而言这对于改革逻辑而言，对于修复风险偏好有重要意义，未来看点依然是国企改革、金融改革等重量级改革的力度，改革逻辑的强度决定了市场是反弹还是会重新创出新高。同时十三五规划的编制和高管大比例的增持有助于我们在泥沙俱下的市场里找到真正的成长股。

    十三五规划时间表已基本明晰。中共中央政治局7月20日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议，主要议程是：中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议。

    本次规划的特点是围绕全面建成小康社会这一目标来部署，同时体现着远近结合以及创新等思路。作为国民经济计划的重要部分，五年计划在中国经济发展的过程中起到重要作用。而由于处在特殊时期，“十三五”规划的编写又格外受到关注。随着内容的逐步公布，有望在资本市场引发主题炒作的热潮。

    放大招调结构，发改委发六大新兴产业工程包。发改委发布信息消费、新型健康技术惠民、海洋工程装备、高技术服务业培育发展、高性能集成电路及产业创新能力等六大工程包。与之前发布的十一大工程包重在投资不同，此次六大工程包更突出“新兴”性，更注重产业结构调整，引导经济转型的意味更浓。

    此次的六大工程包均属于新兴产业，与“铁公机”截然不同，其调结构转型升级的意味显而易见。虽然稳增长的关键是投资，但更为关键的是经济结构调整，从发改委这次发布的工程来看，稳增长与调结构将比翼双飞，下半年及明年的中国经济将会很有看头。

    韬光养晦后文化传媒将蓄势再发

    文化消费发展潜力广阔，文教体娱已成大产业。从政策梳理上看，我国文化产业体制改革的过程也是文化产业不断受到重视、地位不断提高的过程。十八届三中全会指出文化体制改革是全面深化改革的14 项重要任务之一，再次凸显了文化体制改革和文化产业的重要地位。2014年以来政策扶持力度进一步加强，并有多项扶持产业的组合政策频频出台，未来文化产业的发展仍是黄金期。

    中报业绩数据方面，在A股43家文化传媒公司中，已有22家公司公告中期业绩预告，其中16家预喜。近两年以来除了体育这个细分子行业走的略强外，文化传媒板块整体处于蓄势调整的大箱体。大跌后的市场，将更加注重业绩支撑，更加注重主题强度，因此提醒投资者关注韬光养晦后的文化传媒板块，建议投资者重点关注长江传媒、华谊兄弟、吉视传媒、新华传媒、江苏舜天和华策影视的中线投资机会。