在国家队资金的精心呵护下，A股市场出现了相对强硬的走势。个股行情随之活跃，以生猪养殖为核心的养殖类个股更是出现了领涨的态势，牧原股份、正邦科技、大华农等个股更是创出新高（包括复权后）。之所以如此，主要是因为生猪价格在近期持续上涨，激发了热钱的追捧激情。看来，产品价格上涨仍然是股价涨升的催化剂、驱动力。

    供给端萎缩引发猪价上涨

    的确，从行业数据来看，生猪价格上涨态势较为火爆。据中国养猪网上的生猪价格数据显示，8月3日，生猪价格为17.92元/公斤。而在今年2月3日，生猪价格仅仅只有12.71元，6个月的时间，生猪价格大涨40%。而且，在过去7月份，上涨幅度就超过10%，已创3年来的新高。面对如此涨幅，舆论称之为涨升强度已超过2011年的那波猪周期。

    之所以如此，主要是因为前些年猪价持续大跌，使得大量的养殖户退出，进而使得生猪存栏数大幅萎缩。据农业部日前公布的数据显示，2015年6月份全国生猪存栏38460万头，比去年同期减少10%，环比5月减少0.4%。能繁母猪存栏3899万头，同、环比分别下跌14.8%和0.6%，数据显示母猪和生猪存栏在仍在减少，这也是连续第22个月持续下滑。而且，从生猪产业规律来看，生猪周期的时间跨度一般为三年，也就意味着存栏数还将继续下滑。

    但是，猪肉在我国肉类消费中长期处于主导地位，猪肉消费占肉类总消费量的比重自2000年以来均保持在60%以上。因此，随着居民收入的提升等因素，猪肉消费一直处于刚需且不断增长的趋势中。据牧原股份招股说明书援引USDA的统计数据显示，我国猪肉消费在近年来一直保持2.14%的增长态势。

    这就意味着供给端持续萎缩，生猪出栏量持续降低。但居民的消费仍然在刚性、持续增长。如此就使得猪肉价格在近期持续上涨。而且，由于三年的生猪周期因素的存在，此波猪肉价格可能会反复上涨至2016年底，从而意味着生猪养殖类上市公司的业绩弹性、成长趋势是当前A股市场最为乐观的产业之一。在此背景下，越来越多的资金开始加盟生猪养殖类个股，从而驱动着此类个股股价大幅上涨。

    从刚需但供给端萎缩的产业中寻找投资机会

    所以，生猪养殖产业股在近期的大涨，也给我们市场参与者一个清晰的提示，那就是供给端一旦萎缩，但需求刚性存在，并不会因为供给端萎缩而降低消费需求，那么，相对应的产品价格就会大幅上涨，也就提振相对应的相关上市公司二级市场的股价重心，进而产生较为清晰的投资机会。

    这其实在部分化工产品中也得到了佐证，比如说前两年的活性染料、分散染料价格的大涨。由于活性染料和分散染料是纺织印染业不可或缺的上游产品。而纺织印染业对应的布匹、服装也是社会的刚性需求产品。因此，即便活性染料、分散染料价格大幅上涨，印染行业还得采购这些染料产品。而在前些年，由于我国加大了对环境污染的治理力量，使得生产活性染料、分散染料的关键原料——H酸等中间体的中小厂商因环保不达标而大幅关闭产能，产能随之大幅萎缩，生产活性染料、分散染料的相关上市公司由于染料的刚性需求，成功将原料上涨所提升的成本传递到纺织印染产业，所以，浙江龙盛、闰土股份等相关上市公司的业绩大幅飙升，进而驱动着股价的持续大涨。

    综上所述，一方面是刚需，另一方面则是供给端萎缩，那么，产品价格必然会上涨，从而带来投资机会。就目前来看，拥有类似特征的产业，一是包括生猪养殖在内的农业产业。其中，生猪产业周期尚在上升态势中，雏鹰农牧、正邦科技、天邦股份、牧原股份等品种仍可跟踪。二是包括高污染的化工产业。由于中间体生产商的技术进步，目前产能开始有所释放，所以，染料价格上涨动能削弱。但是，在橡胶助剂等领域，仍存在着供给端萎缩的态势，阳谷华泰等品种尚可跟踪。三是拥有强大技术进入护城河的新材料产业。主要是指鼎龙股份等品种。