据媒体报道，7月份以来，基金、私募、券商等机构马不停蹄地外出调研，寻找可能被市场错杀的优质标的，机构调研的方向具有一定的参考价值。数据显示，机械设备、医药生物和化工行业被调研公司家数位居前三，成为新的热门行业。

    笔者认为，这些机构调研的热门公司如果处于行业景气中，而股价已经大幅回调，例如医药行业便可中线关注，逻辑主要有两点：

    首先，随着国企改革顶层方案的推出进入倒计时阶段，下半年国企改革有望进入全面加速期。国有医药企业作为国企改革中的重要阵地之一，首当其冲成为市场关注的重点。另外，《医药工业“十三五”发展规划》编制已进入收官阶段。

    生物医药及高性能医疗器械，被确定为实现重点突破的领域。目前A股医药上市公司中，具备国企背景的有48家，其中，资源丰富、品牌领先的企业不在少数。

    其次，医药行业整体盈利水平大幅提升。据统计，目前提前发布中报业绩预告的生物医药类公司中，业绩预计盈利或大幅增长的公司超70%。二季度基金配置重点也纷纷向医药行业倾斜，并重点配置与国企改革相关的标的。

    从市场表现来看，7月份,全部A股下跌13.93%(算术平均)，医药生物板块下跌幅度为10.88%，跑赢大盘3.05个百分点。

    国信证券认为，2015年以来以新模式和新技术为代表的题材股持续炒作直至市场不去区分上市公司产业布局的好与坏，真与假，而进入个股同涨的阶段。当股灾快速刺破泡沫，前期炒作的个股跌幅普遍超过50%。股灾过后，投资者风险偏好下降，市场再次回到了寻找基本面前景确定和安全边际的阶段。吹尽黄沙始见金，对于长期看好的产业，如智慧医疗、医药电商、精准医疗等方向，下跌正好给了投资人筛选投资标的和买入的机会。

    截至7月31日，医药板块15PE39X（整体法），相对全部A股PE溢价123%，相对沪深300溢价率201%，相对于全部A股（剔除金融板块）的估值溢价率38%。静态估值看， 15PE39X回归至历史平均水平。现阶段的投资需要兼顾中短期增长与长期逻辑。 8月A股投资组合建议：天士力、云南白药、康美药业、东阿阿胶、华邦颖泰、海王生物、嘉事堂。

    齐鲁证券则提示，8月4日，为进一步规范和指导我国儿科人群药物临床试验，使试验数据更好地支持儿科新药研发，促进儿科用药质量的提高，受国家食品药品监督管理总局委托，药品审评中心组织起草了《儿科人群药物临床试验技术指导原则（征求意见稿）》。

    齐鲁证券认为，主营儿药药企经验丰富、适应性强，有望率先受益。医药CRO行业中规范性强的龙头企业（泰格医药、博济医药、赛德盛（新三板））、主营儿药的医药企业（康芝药业、山大华特、葵花药业、亚宝药业、济川药业、健民集团、华润三九）等。