2024年07月15日  星期一
农业板块迎来政策蜜月期
2015年12月28日来源:0
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    本周,沪深两市呈现窄幅震荡格局,上证综指与创业板指周涨幅分别为1.37%和-1.26%。在美联储加息消息落地、中央经济会议顺利召开、险资举牌蓝筹股的消息带动下,市场出现了短暂的二八分化风格。指数运行在3400-3700小箱体内,我们注意到,每当指数运行在关键点位,蓝筹板块均能起到稳定市场的作用,可见当前投资者情绪较为稳定,指数尽在“掌控”之中。

    中央经济会议成功召开,会议明确提出明年经济工作要实现十个方面的重点转变,加强五大政策支柱的相互配合,着力抓好去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。从会议明确的改革方向来看,去库、降税是明年工作的重点,面对经济下行的巨大压力,货币、财政政策边际效用在逐步的递减,宏观经济调控思路从需求管理转为供给管理,从刺激终端需求转为生产要素投资,从扩大总量转为提升效率和质量,改革的提速将对于明年宏观经济触底有积极的作用。

    12月以来,股指呈现明显的二八分化格局,主要是基于市场对于中央经济工作会议与城市工作会议召开的利好预期刺激,改革的提速,提升了蓝筹板块的估值水平,进而推动了蓝筹板块的补涨行情。而近期,保险公司频频举牌的行为,也给蓝筹板块的活跃注入了新的催化剂。12月23日,中国保监会发布《保险公司资金运用信息披露准则第3号:举牌上市公司股票》,文件对保险资金举牌上市公司股票的信息披露行为进行进一步的规范,并进一步推动保险公司加强资产负债管理,防范投资运作风险。随着利好消息的兑现、监管的加码,预计蓝筹板块的活跃度将明显减弱,主题投资有望重回风口。

    2015年底和2016年初,农业板块将迎来政策的蜜月期。日前,中共中央、国务院印发《关于进一步推进农垦改革发展的意见》,《意见》指出围绕垦区率先基本实现农业现代化,加快改革发展,到2020 年打造一批有国际竞争力的现代农业企业集团,提高城镇化水平。而农村经济工作会议以及一号文件预热往往是年底农业投资的压轴看点,土地流转将成为农业改革的核心,而种子、农业信息化、农机、农垦改革、农田水利建设很可能成为未来政策扶持的重点,并催化相应的投资机会。

    首先,关注畜牧业板块。11 月能繁母猪存栏环比继续下降0.6%,减少23 万头,同比下降12.4%,达到3825 万头。生猪存栏环比下降0.7%,同比下降10%,达到38,806 万头,2016 年生猪供应偏紧已成定局。同时,法国禽流感事件继续发酵,法国占我国祖代鸡引种量的9 成以上,明年一季度引种量不容乐观,而最近一轮在产父母代鸡存栏下降是从10 月份开始,且由于后备父母代种鸡也处于持续减少中,这轮父母代存栏的下降预计短期内还将延续下去,旧有产能出清叠加现有引种量的不足将减少明年白鸡的供应量,从而推升价格。建议关注:牧原股份、益生股份和圣农发展。

    其次,关注土地流转概念。随着我国工业化、城镇化进程的推进,越来越多的务农人员离开农村,进入城镇打工,土地产出潜力将进一步弱化。十八届三中全会明确提出落实集体所有权,稳定农户承包权,放活土地经营权,实行“三权分置”。允许农民以承包经营权入股发展农业产业化经营。鼓励经营权在公开市场上向专业大户、家庭农场、农民合作社、农民企业流转,发展多种形式规模经营。目前土地流转面积已超过30%,通过土地的集约化经营,有利于提高土地产出效率,提升农产品品质。建议关注北大荒、辉隆股份、亚盛集团。

    最后,关注农业信息化。农业现代化将是“十三五”规划的重要主题。而农业的现代化发展必将要求农业和信息化深度融合,通过信息化的技术手段帮助农业创新发展。当前,我国正处于加快改造传统农业、大力发展现代农业的关键时期,相关政策的出台,将会加快农业科技创新,在生物育种、智能农业、农机装备、生态环保等领域取得重大突破,看好农业信息化未来的市场空间和发展。建议关注:辉丰股份、大北农、鲁西化工。
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