2月24日，好想你（002582）发布定增公告，拟以16.11元/股定增发行5065.18万股+现金1.44亿元，合计作价9.6亿元收购郝姆斯100%股权，同时以16.11元向实际控制人石聚彬、公司第一期员工持股计划（高管及核心骨干员工290人）等10位投资者发行5959.03万股募集配套资金9.6亿用于支付现金对价、建设智慧门店、补充营运资金等，公司复牌后连续三天无量涨停。

    好想你主营红枣制品，拥有河南新郑、河北沧州、新疆若羌、新疆阿克苏四个生产基地，构建了集“种植、冷藏保鲜、科技研发、生产加工、销售、观光旅游”全产业链模式，2012～2014年及 2015年1～9月，公司营收分别为 8.97亿元、9.08亿元、9.73亿元及 8.49亿元，公司近年来采取了拓展产品品种、创新销售模式等举措，销售收入实现稳步增加，但净利润有所下滑，2013、2014及2015年前三季实现净利润1.02亿元、5370万元、2535万元，为扭转增收不增利局面，公司停牌5个月，酝酿本次并购，以期进一步优化产品结构，提升公司竞争实力。

    预案显示，郝姆斯主要从事休闲零食的研发、分装、销售及品牌运营业务，旗下“百草味”品牌是国内领先的纯互联网休闲零食品牌，主要产品包括坚果、糕点糖果、果干、肉脯/海鲜、礼盒等五大系列。生意参谋统计数据显示，百草味系列产品位居天猫商城零食类目品牌热销指数前三名。郝姆斯所处的休闲零食电商行业具有庞大的潜在市场容量和良好的发展前景，近年来，公司收入规模实现快速增长。2015年1～9月，郝姆斯实现营收8.15亿元，净利润1423.53万元。交易对方承诺2016～2018年度净利润分别为5500万元、8500万元、1.1亿元。

    本次募投建设的 “好想你智慧门店项目”建成后，智慧门店项目主要建设内容包括新开好想你红枣旗舰店 270 家，好想你 O2O移动专卖店 635 家，信息系统建设、全品类供应链建设等四个部分，对好想你现有市场门店系统转型升级，全面推广好想你红枣旗舰店与好想你 O2O 移动专卖店运营模式，覆盖到大型社区，逐步形成社区 500 米健康+服务体验圈，形成 5 公里的健康产品服务和直接配送圈。实现消费者的健康数据、行为数据、交易数据、消费数据打通，形成高覆盖、快速送达、高粘性的消费者服务。经测算，本次募投项目建成后，年销售收入为 77188.80 万元，将实现净利润 4464.70万元。

    本次并购完成后，好想你的产品结构将由单一红枣制品拓展至主流全品类休闲食品领域，仅按现有的仓储及货运能力，能够新增 40万件的日发货能力，并能直接实现对天猫商城、京东、一号店、苏宁易购、唯品会、亚马逊、当当网等主流电商平台的覆盖。本次强强联合，有利于好想你电商销售模式的全面实施和推进，同时提升两大品牌知名度，促进业绩的快速增长。

    中金公司最新研报指出，坚果零食行业前景广阔。休闲食品是一个超过4000亿规模的大品类，好想你和百草味所在的坚果类零食是休闲食品中快速增长且符合健康与消费升级趋势的好品种，预计未来仍能保持量价齐升，实现10%左右的收入增速。同时坚果零食行业高度分散，品牌领导企业最具整合实力。

    广发证券研报认为，好想你收购及配套融资后总股本2.58亿元，总市值约40亿元。预计原业务2017年收入15.23亿元，给予2倍PS市值约30亿。郝姆斯预计16～18年净利润分别为5500、8500、11000万元，年复合增速41%，给予17年40倍PE约34亿，合计17?年合理市值64?亿元，给予“买入”评级。