公司围绕非常规油气开发主线，在美国投资页岩油开发项目，按照部署，在Niobrara页岩油气区块10%工作权益项目上向Carrizo公司学习页岩油开发技术，然后在美国德克萨斯州Permian盆地100%工作权益项目上进行独立作业实践。目前Permian盆地项目第一口评价井已经完成钻井，井深接近3000米，全年计划部署3口直井，主要用于地质评价。2014年Permian年内主要是地质评价为主，年内公司在美国油气业务贡献主要来自Niobrara，根据可研报告，2014年Niobrara项目贡献净利润为3500万左右，考虑到该油田区块作业钻机减少1部(年内或有调整补回，有待跟踪确认)，我们认为净利润或有下调压力，贡献应在3000～3500万之间。短期业绩相对可研数据的波动不改长期油气产出预期。

    公司在维护多相流量计领先地位的同时(目前全球占有率前三)，敏锐抓取非常规油气开发压裂作业中的耗材，通过收购城临钻采和上海青河，使公司在压裂泵液力端阀箱和总成领域迅速处于行业领先地位(国内市场占有率30%左右)，随着全球非常规油气开发热潮的掀起，高品质压裂耗材需求必将大幅提升。

    预计2014年公司在压裂耗材方面净利润为4300万(其中城临钻采预计800万，清河机械业绩承诺3500万)，多相流量计和多相测井服务合计贡献净利润1200万左右。

    公司紧密围绕非常规油气开发主线，意在打造中国版“独立能源公司”，推动内生外延发展模式，并制定2016年营收10亿目标，我们认为该目标毫无压力。