朗姿是国内上市高端女装第一股，以擅长多品牌运营著称。旗下核心品牌包括朗姿、卓可、莱茵。大股东对韩国女装文化有深刻的理解。公司近三年业绩表现亮丽，08~11年净利润复合增长率为76.9%。公司优势：多品牌：公司较早的发展多品牌战略，旗下5 大品牌定位清晰差异化明显，新品牌无缝衔接的能力较强。有较强的渠道资源支持小品牌的发展。设计力：具备业内顶尖的韩国设计团队，在强大的设计能力支持下2010 年设计4039 款、上市2953 款，平均每天就有8 个新款服装上市。品牌力：公司重视VIP 用户管理并且有忠实的高端消费群体。同时从硬广告、软广告、活动策划和中国国际时装周等多方位营造了高贵奢华的品牌形象。未来看点：外延：分品牌看，卓可、莱茵初入成长期未来开店潜力大；分地域看，华南、华东地区存在较大的扩张空间。内生：未来随着外购成衣比例下降、规模效应体现，毛利有一定的提升空间。新品牌：玛丽安玛丽品牌是公司未来发展的重点，有望打开少淑女装新市场。收购、兼并：公司目前超募资金较多，未来有潜在兼并收购其他品牌的可能。
    投资建议：预计12~14年EPS为1.51/2.11/2.77 元，对应PE为23.5/16.8/12.8。净利润复合增长率38%，按照12年EPS 1.51元，给予公司30倍的估值水平，维持“买入”评级。