公司发布公告，拟以 17.4 亿元收购控股股东-冀中集团旗下的山西冀中80%权益。冀中能源本次收购的5 座煤矿权益可采储量为9241 万吨，相当于已有权益可采储量11 亿吨（不含乾新煤业和武媚牛）的8%。并且，上述矿井的煤种均为焦煤，略优于原有矿井。权益核定产能增厚 7%。冀中能源本次收购的5 座煤矿权益核定产能为224 万吨，相当于当前核定产能3145 万吨的7%，基本与权益可采储量增厚幅度一致。因冀中能源新收购5 座煤矿仍然处于技改过程中，故贡献净利润随时间推移而增加，2011~2013 年分别贡献净利润不低于-1.55 亿元、1.68 亿元和2.18 亿元，分别增厚冀中能源2011-2013 年EPS 约-0.06 元、0.07 元和0.09 元。以收购价格来看，冀中能源以17.4 亿元收购山西冀中80%权益，承诺2012-2013 年净利润分别为1.68 亿元和2.18 亿元，对应的PE 分别为10 倍和8 倍，低于当前的。
    投资评级：考虑新收购的5座煤矿，公司2011-2013EPS分别调整为1.43元、1.72元和1.84元，动态PE分别17倍、14倍和13倍，估值水平向下空间有限。基于冀中集团煤炭资产庞大，后续注入预期强烈，故继续维持“推荐”评级。