短期虽然有波动,长期来看依然是所有行业中最具成长性的板块:新媒体的高成长性和穿越周期的能力仍然会在较长时间内引领行情和创造投资机会。上周我们发布了手游行业深度报告《巨人进击、渠道重估》从行业、产业链和公司的角度阐述了手游行业2014年的选股策略,我们认为手游行业的高成长性依然值得重点配置,CP精品化、重度化和渠道的日趋集中将会成为手游行业2014年的主旋律,建议关注受益精品化的CP龙头:梅花伞+掌趣科技,价值被重估的新手游分渠道:骅威股份(粉丝渠道)、顺网科技(硬件分发渠道)。

    两会在即,传统媒体兼具主题投资和安全边际:传统媒体公司的整体估值水平处于相对低位,市场对其业绩和转型预期都比较保守,下行空间已不大;同时,报业、出版等传统媒体公司的转型方向越来越倾向于全面拥抱新媒体业务,在国企改革政策扶持及新媒体转型的双重刺激下,传统媒体有望在“相对价值洼地”中形成投资机会。建议重点关注浙报传媒、中文传媒、中南传媒。

    互联网教育热点开始发酵:继互联网彩票之后,互联网教育开始成为市场的热点,YY、阿里最近都在互联网教育上有大手笔的投资。尽管互联网教育的教学效果不如面授、低龄学生的自主性较差等问题仍然存在,但是目前的政策、技术和市场的基本条件都已具备,2014年极有可能是互联网教育的元年。图书出版上市公司手中的版权将成为其转型互联网教育公司的核心战略资源,强烈建议关注具有核心科目、自主版权资源的中南传媒、凤凰传媒和较早布局互联网教育的长江传媒。