航空机场板块:预计2013年前三季度，中国国航、东方航空和南方航空利润总额分别为55亿元、36亿元和34亿元，分别同比降低12%、9%和16%左右。航空需求重回弱势，2014年上半年宽体机运力引进仍然较快，我们判断航空股启动机会最早在2014年下半年。2013年下半年中国民航飞机引进同比增长12%将驱动机场业绩稳健增长，加上内航外线提价66%，机场三季度业绩同比增长20%左右。上海机场内航外线占比21%、公司9月国际航线旅客同比增长18%，主要受益于国际出境游假日火爆。厦门空港起降架次同比增长超14%，拉动前三季度扣非净利润同比增长15%。四季度重点推荐上海机场和厦门空港。
　　物流铁路板块:我们维持物流板块估值存在下滑风险的判断，建议回避业绩支撑力度较弱的个股。此外，上周国家邮政局就不法分子倒卖泄露圆通客户信息做出迅速部署，要求圆通彻查泄露源头。从物流最后一公里甚至最后100解决方案看，社区智能快递终端可以有效解决此类问题，总体看利好提供速递易业务的三泰电子。铁龙物流3季报显示，前三季度收入和净利34.1和3.37亿元，分别同增长4.6%和下滑6%，EPS0.26元。Q3单季净利增速出现明显下降近20%。长期看集装箱物流符合未来铁路物流发展趋势，值得期待。
　　公路港口航运板块:集运方面，受部分船公司停航影响，欧线美线仓位利用率均上升至95%左右，运价基本平稳。预计下半年部分航运公司会展开一些扭亏措施，部分航运公司可能扭亏。考虑到行业基本面仍在低谷，维持航运业“中性”评级。自贸区政策中的沿海捎带业务利好中国航运公司，也有望提升上港集团的国际中转箱量。2013年公路总体车流量有一定恢复，这也基本上抵消了免费通行的影响。由于基数原因，高速公路上市公司下半年恢复增长是大概率事件。考虑行业缺乏刺激因素，维持公路行业“中性”评级，继续推荐宁沪高速。
　　投资策略及建议:关注三季报业绩超预期个股。预计2013年前三季度，中国国航、东方航空和南方航空利润总额为55亿元、36亿元和34亿元，分别同比降低12%、9%和16%左右。预计铁龙物流特种箱前三季度业务利润或达40%左右的增长，长期看集装箱物流符合未来铁路物流发展趋势，值得期待。BDI本周环比上周继续下跌12%，符合我们对BDI在四季度往下走的判断。本周维持推荐组合:外运发展、上海机场、建发股份、大秦铁路、唐山港。