在6~7月份实际通胀可能构建阶段性顶部的背景下，“后通胀”时代的憧憬将开始主导未来投资布局。我们认为潜在增长空间较大的投资品行业和高弹性的消费品行业中长线配置价值将逐步显现。我们维持“转移金融、深挖消费，增配投资、优选成长”的前期行业配置建议，在金融股配置更多倾向龙头地产和非银行金融的前提下，重点关注三类行业：一是水利、军工等投资品板块，这类板块增量明确、主题性强；二是零售、家电等可选消费板块，这类板块受益消费增速回暖和较高弹性；三是 “三网建设”（用电网、信息网、环保网）相关的的优质成长股，这类公司受益超跌反弹和高成长性的中报确认。