◆ 巴斯夫汽车原厂漆涂料、汽车修补漆及表面处理业务的企业价值商定为 77 亿欧元
◆ 凯雷将充分发挥其在全球工业领域及分拆交易的专长,助力巴斯夫涂料迈入新的增长阶段
◆ 巴斯夫将继续持有涂料业务部分股权,携手推动业务持续成功
◆ 在取得常规监管批准的前提下,该交易预计于 2026 年二季度完成
德国路德维希港与美国华盛顿特区 —— 2025 年 10 月 10 日——巴斯夫与全球投资公司凯雷(纳斯达克股票代码:CG)旗下基金及卡塔尔投资局(QIA)达成一项具有约束力的协议,涉及巴斯夫汽车原厂漆涂料、汽车修补漆及表面处理业务(以下简称“巴斯夫涂料”)。
该交易的企业价值为 77 亿欧元。在取得常规监管批准的前提下,该交易预计将于 2026 年二季度正式完成。此次交易与已完成的装饰涂料业务剥离项目合计后,巴斯夫整个涂料业务部的估值预计为 87 亿欧元,对应企业价值倍数约为 13 倍(即企业价值除以2024 年不计特殊项目的息税、折旧及摊销前收益)。随着巴斯夫迅速实施其“制胜有道”企业战略,该交易标志着公司在释放“自主业务”价值方面迈出重要一步。巴斯夫仍将持续投入,持有涂料业务 40% 的股权,同时在交易完成时将获得约 58 亿欧元的税前现金收益。
巴斯夫涂料作为在全球范围开发、生产和销售创新、可持续涂料的专家,持续为行业提供包括汽车原厂漆涂料、汽车修补漆以及用于各行各业的金属、塑料与玻璃基板表面处理产品在内的先进解决方案。该业务覆盖欧洲、北美、南美及亚太地区,2024 年销售额约 38 亿欧元。
凯雷与巴斯夫管理团队紧密协作,将通过在商业运营能力、创新项目和组织架构方面的持续投入,进一步强化客户导向,支持巴斯夫涂料业务的未来发展。继对艾仕得(Axalta)、安美特(Atotech)及诺力昂(Nouryon)的投资,凯雷将进一步发挥其在工业与化工资产分拆交易方面的丰富经验与成功实践,再次赋能行业领先企业。
巴斯夫集团执行董事会主席凯礼博士(Markus Kamieth)表示:“我们很高兴能与凯雷合作,其在行业领域的专业知识、业务分拆能力及协同合作方式,将助力巴斯夫涂料实现长期成功。通过保留股权,我们展现了对涂料业务未来价值创造和增长潜力的信心。涂料业务团队所具备的热忱、专业能力以及以客户为中心的理念,正是这项业务脱颖而出的关键所在。”
巴斯夫集团执行董事会成员、分管涂料业务部的柯泰瑞(Anup Kothari)表示:“今日宣布的这笔交易为巴斯夫涂料开启机遇新篇章。它既立足于当下所取得的成就,也将助力我们塑造更强大的未来。”
凯雷全球工业业务负责人 Martin Sumner 与凯雷合伙人Tanaka Maswoswe表示:“巴斯夫涂料是一个卓越的平台,拥有领先的技术、世界级的管理团队、稳固的客户合作关系以及真正全球化的业务布局。我们从中看到了巨大的发展潜力,能够通过充分利用凯雷的全球平台资源,助力其成长为业内领先的独立涂料企业。本次交易充分体现了凯雷与全球领先企业合作开展复杂分拆交易的卓越执行能力。”
卡塔尔投资局首席执行官 Mohammed Al-Sowaidi 表示:“我们很高兴与凯雷携手合作,共同支持巴斯夫涂料迈入下一增长阶段。此次投资契合 QIA 投资于行业领导者的战略,也彰显了我们对德国企业长期韧性和发展潜力的坚定信心。”
在整个交易过程中,客户服务的持续性将得到保证。根据法律要求及当地实践,员工代表也将参与相关流程。
更多信息
巴斯夫将于 2025 年 10 月 10 日(星期五)欧洲中部夏令时间 14:00 至 14:30 (北京时间 2025 年10 月 10 日 20:00 至 20:30)召开关于本次交易的电话会议。会议网络直播地址为:http://basf.com/conference-call-2025-10-10 。
关于巴斯夫
在巴斯夫,我们创造化学新作用——追求可持续发展的未来。我们的宏伟目标是成为客户首选的化工公司,助力其绿色转型。我们将经济上的成功、社会责任和环境保护相结合。巴斯夫在全球拥有约 112,000 名员工,为几乎所有国家、所有行业的客户成功作出贡献。我们的业务中,“核心业务”包括化学品、材料、工业解决方案、营养与护理业务领域,“自主业务”包括表面处理技术和农业解决方案业务领域。2024 年巴斯夫全球销售额为 653 亿欧元。巴斯夫的股票在法兰克福(BAS)证券交易所上市,并以美国存托凭证(BASFY)的形式在美国证券市场交易。欲了解更多信息,请访问:www.basf.com。
巴斯夫相关前瞻性声明
本新闻稿内容包含以巴斯夫集团执行董事会的当前预计和估计、以及现有信息为基础的前瞻性声明。这些声明并不保证未来的业绩。声明中涉及许多因素、难以预计的风险和不确定性,并且对未来事件的假设并不一定精确。巴斯夫无需对以上新闻稿中包含的前瞻性声明及在法律要求之外承担更新的义务。
关于凯雷
凯雷(纳斯达克股票代码:CG)是一家拥有深厚行业专长的全球投资公司,通过三大核心业务板块部署私募资本和开展运营:全球私募股权、全球信贷和投资解决方案。截至 2025 年 6 月 30 日,凯雷的资产管理规模达 4,650 亿美元。凯雷致力于为投资者、被投资企业及所在社区提供明智的投资方案并创造长期价值。凯雷在全球四大洲的 27 个办事处拥有 2300 多名员工。欲了解更多信息,欢迎访问www.carlyle.com。
关于卡塔尔投资局(QIA)
卡塔尔投资局(QIA)是卡塔尔国家主权财富基金,成立于 2005 年,旨在投资和管理国家储备资金。作为全球规模最大、最活跃的主权财富基金之一,卡塔尔投资局在多个资产类别和地区开展投资,并与全球领先机构合作,致力于构建具有长期视角的全球化、多元化投资组合,以实现可持续回报,助力卡塔尔国的繁荣发展。
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