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延安必康:收深交所年报问询函 在建项目、偿债能力等多项问题有待说明
2020年05月22日来源:信息早报
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近几年,延安必康(002411)营收增长明显,但扣非净利润不增反降,公司货币资金同比减少,长短借款显著增加,2019年其他应收款达21亿元,二级市场,该股2020年跌幅54%。针对公司年报披露的相关内容,5月22日,深交所向延安必康下发年报问询函,对公司的在建工程、关于预付、应收款项 、主营业务情况、偿债能力进行问询,要求公司在 2020 年 6 月 1 日前将有关说明材料报送中小板公司管理部并对外披露,同时抄报陕西证监局上市公司监管处。


关于在建工程、固定资产

   问询函显示,报告期末,你公司固定资产余额 33.60 亿元,占总资产的比例为 14.77%;在建工程余额 64.61 亿元,占总资产的比例为 28.40%。2017 年末至2019 年末,必康新沂项目完工进度分别为70%、96.52%和 80.51%,但直至 2019 年度才转固 7.79 亿元。请说明必康新沂 2019 年完工进度低于 2018 年的原因,是否存在在建工程长期挂账未及时结转固定资产的情况。
    结合公司控股股东新沂必康的主要投资项目,说明新沂必康及关联方是否直接或间接参与上述在建工程投资及建设,是否与施工方、原料采购商存在关联关系或其他利益关系,在建工程相关投资是否实际流入实控人、控股股东及其附属企业账户。请年审会计师发表明确意见,并说明对固定资产、在建工程实施的审计程序,获取的审计证据。
2017 年至 2019 年,公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 33.97 亿元、17.12 亿元和 3.43 亿元,而公司 80%以上营业收入来自医药商业类和医药生产类。请补充说明: 近三年资本开支占营业收入、净利润的比重。 大额资本开支是否与你公司的业务结构相匹配,是否符合所处行业特点,是否与同行业可比公司存在差异。
    截至报告期末,公司募投项目“制药生产线技改搬迁项目”投资进度为 60.45%,仍有 10.41 亿元尚未使用。请补充说明募投项目进展缓慢的原因,是否存在实控人、控股股东违规占用资金的情形,请独立财务顾问核查并发表明确意见。
     2019 年 2 月份以来,公司控股股东、实控人及其一致行动人、部分持股 5%以上股东因股票质押业务违约被强行平仓。请结合在建工程资金流向、募集资金进展缓慢等,说明相关股东所持公司股份被强制平仓对你公司生产经营、公司治理的影响,是否导致上述股东非经营性占用上市公司资金。

 关于预付、应收款项

2017 年末至 2019 年末,公司应收账款分别为 21.18 亿元、28.93 亿和 40.07 亿元,应收账款周转率分别为 3.41、3.37、2.70,呈现下降趋势。请补充说明: 1)前五名应收账款的形成背景、时间、应收对象具体情况(包括名称、成立时间、法定代表人、注册资本、主营业务及主要财务数据、关联关系等),涉及的交易是否具备商业实质、是否存在提前确认收入的情形、应收账款前五大客户与收入前五大客户的匹配性。 (2)应收账款的历史及期后回款情况,是否存在无法回收的风险以及坏账准备计提的充分性。 (3)请年审会计师对上述事项核查并发表明确意见。

报告期末,公司其他应收款 21.89 亿元,较期初增长2940.47%,主要为非关联单位资金往来形成。请补充说明: (1)非关联企业资金往来的具体内容、形成原因、收款方具体情况(包括名称、成立时间、法定代表人、注册资本、主营业务及主要财务数据等),报告期内大幅增长的原因。 (2)上述交易是否具备商业实质,相关款项是否最终流入实控人、控股股东及其附属企业账户。 (3)请年审会计师对上述事项核查并发表明确意见。

关于主营业务及其变动

2017 年度,公司通过现金收购润翔医药和百川医药等公司进入医药商业领域。近三年,你公司来自医药商业类的营业收入分别为 18.73 亿元、46.09 亿元和 57.55 亿元。请补充说明:
(1)近三年医药商业类营业收入增长较快的原因、净利润变动情况,并对比商业类同行业,说明毛利率及净利率是否处于合理水平。(2)上述公司近三年向前五大客户及前五大供应商的销售、采购金额,以及分别占总销售额、总采购额的比例,上述客户和供应商是否与你公司、实控人及控股股东存在关联关系或其他利益关系。
公司产品构成中,高强高模聚乙烯纤维、六氟磷酸锂报告期内毛利率分别为 51.25%和 12.99%,较上年同期分别增长 22.44 个百分点和减少 17.88 个百分点。请结合原材料价格、产品价格及同行业可比公司情况,量化分析上述产品毛利率变动的原因。
报告期内,公司营业收入 93.28 亿元,同比增长 10.43%;销售费用 4.76 亿元,同比增长 5.78%;运输费发生额为 6,138 万元,同比下降 39.5%。请补充说明:(1)营业收入增长但运输费大幅下降的原因,并对比同行业说明运输费占营业收入的比例是否与公司业务匹配、增长变动情况是否合理。
(2)销售费用率是否与现有业务相匹配,是否存在商业贿赂或为商业贿赂提供便利的情形。


关于偿债能力


2017 年末至 2019 年末,公司有息负债(包括短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券)余额分别为 74.5亿元、60.69亿元和60.29亿元,利息支出占净利润的比例分别为10%、60%、137.75%。请补充说明: 1)近三年的举债情况,包括融资方式、金额、成本、用途、到期时间、融资对象及关联关系等。 (2)债务增长与业务增长(包括营业收入、净利润)的匹配性,并结合同行业可比公司资产负债情况,说明目前债务规模和结构的合理性。
报告期末,你公司短期债务(短期借款+一年内到期的非流动负债)为 42.77 亿元,货币资金 9.63 亿元(其中受限资金 7.08 亿元)。同时,2020 年 4 月,你公司披露公告称,2018 年发行的 7亿元公司债“18 必康 01”因未能如期兑付,已通过增加增信措施及变更还本付息安排的方式与债券持有人达成一致。请补充说明未来一年到期债务的偿债安排,包括还款资金来源、预计可追加的担保资产等,是否存在债务逾期的情形,并充分提示风险。
2020 年 3 月,公司因信息披露违法违规被中国证监会立案调查。请补充说明立案调查事项、高额负债对你公司生产经营(包括购销业务、融资授信及融资成本、持续经营能力)、公司治理等可能产生的影响,以及你公司拟采取的应对措施。

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