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2020年A股市场有哪些“新”机会
2019年12月28日来源:信息早报盈亚证券咨询 易凯
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2019年的A股行情即将收官,从指数的涨幅来看,上证指数和创业板指数等指数分别有20%和40%的涨幅,应该在全球股市中也是非常不错的成绩。但是,大涨之后,未来新的一年是否面临调整走势,市场中个股积累了一定的涨幅,还有哪些“新”机会,值得投资者关注,笔者认为,投资者可从国内经济发展、行业动态的一些现象中,寻找“新”消费、“新”拐点、“新”增量等新的投资机会。

“新”消费:欲望在别处释放

虽然从主流的研究机构分析预测来看,明年的国内经济增速仍存在继续放缓的空间,这也导致今年大涨的消费概念股,在明年也存在调整的可能;但是,笔者认为,“新”消费的潜力不可忽视,其中化妆品、娱乐创意仍具有大的空间。具体来看,化妆品方面,2019年中国化妆品市场整体增幅已经达到美国市场3倍;展望未来五年,中国市场也有望呈现良好的增长趋势。可关注线上全链路价值提供服务商壹网壹创,从原料到化妆品终端布局的玻尿酸龙头华熙生物,品牌矩阵全面的百年国货龙头上海家化。

另外,随着5G时代的来临,推动云游戏、虚拟现实等娱乐产业发展,其中具有较强IP版权的娱乐创意类上市公司将迎来一定的资金关注度。投资者可重点关注获得了一系列经典影视动画形象的知识产权,逐步加大VR领域投资的恒信东方。

“新”拐点:熬过冬天迎来春天

虽然近两年受到国内经济增速放缓、中美贸易摩擦等国内外不利环境因素的影响,A股市场包括各个行业上市公司都受到了不同程度的影响,但是值得注意的是,不少产业在寒冬中坚持主业发展,整合行业资源,逐步做大做强,传统领域由于经济下行带来的行业整合从而为龙头公司提供了扩张的可能;随着中美贸易第一轮谈判基本落定,以及国内经济出现短期回稳之际,取得行业龙头地位的公司,迎来业绩和基本面的“新”拐点,必然迎来估值提升和资金的青睐,可关注石化、电动汽车、建材等传统行业的龙头公司,如受益行业整合与低端产能出清,化工核心资产的逆周期布局良机到来,可关注华鲁恒升;如电动车产业的整顿带来了市占率趋向集中化,可关注产业链细分领域中逐步成为行业龙头的公司,如全球控制器龙头,深度绑定大众集团的科博达;如受益于近几年的环保限产等产能出清影响,位处华南片区,未来将极大受益大湾区以及示范区的规划细则出台的塔牌集团。

“新”增量:民生问题值得关注

近年来,虽然国内经济增速放缓,但是国家对于民生问题的关注度依然不减,如年内推出的“垃圾分类”、“城区常住人口300万以下城市全面取消落户限制”、“旧城改造”等政策,就是未来A股市场上市公司迎来的业务“新”增量,垃圾分类、装修建材、电梯等有望成为明年市场持续火热的主题机会。具体来看,垃圾分类促进全产业链获益,看好垃圾分类促进的环卫需求释放和湿垃圾处理,以及垃圾焚烧企业,可关注提前布局电池回收业务的格林美;另外,放开落户限制,必然刺激相关地产销售数据回升;装修装饰属于后地产产业链,随着房地产销售面积增速的回升和精装率的提高,推动需求高景气,旧改市场需求有望释放,优先关注涂料、防水、管材等需求增量,可关注防水材料行业龙头地位,市占率在9%左右的东方雨虹,以及目前以电梯为核心产品,向上下游产业链不断延伸的广日股份。

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